 | Czy odwiedzając salon samochodowy oczekujesz, aby sprzedawca na wstępie wyjął spod lady raport o usterkowości, i wskazał, że np. model, który Cię interesuje nie jest w czołówce tych najbardziej bezawaryjnych? I że np. naprawa niektórych usterek może być bardzo kosztowna? Lub, że gwarancja nie obowiązuje na pewne, ważne elementy pojazdu.
Zapewniam Cię, że dokładnie tak samo jest w świecie finansów. Dlatego we wszelkich materiałach reklamowych zawsze zobaczysz wyniki tych najlepszych funduszy a daty dobrane w taki sposób, aby wynik był jak najwyższy. W końcu chodzi o sprzedaż... |
Między rynkiem samochodowym a finansowym jest pewna różnica...
O ile o samochodach można przeczytać wiele pism, mniej lub bardziej niezależnych i samemu zorientować się na rynku. To w przypadku funduszy inwestycyjnych o rzetelną i bezstronną analizę trudno.
Większość informacji na temat funduszy publikowana jest na stronach banków, towarzystw funduszy inwestycyjnych, firm pośrednictwa finansowego oraz doradców finansowych. Publikacje w mediach są także podpisywane przez osoby z branży. Czy trzeba tłumaczyć, że będą promowały takie sposoby inwestowania, które zwiększą sprzedaż?
Tak naprawdę inwestorzy chcą usłyszeć, że inwestowanie w fundusze jest proste, przyjemne i można pieniądze po prostu zostawić na wiele lat a o resztę martwić się będą zarządzający... I to właśnie słyszą.
Ponieważ firma Opiekun Inwestora nie sprzedaje funduszy inwestycyjnych może na rynek funduszy i zasady inwestowania patrzeć całkiem obiektywnie i bezstronnie - opierając się na faktach zamiast danych teoretycznych.
Inwestowanie na zasadzie Kup i Trzymaj w długim okresie jest jedną z gorszych metod inwestowania. Nie jest to tylko nasze subiektywne zdanie. Po prostu potwierdzają to liczby.
Ile tak naprawdę zarabiało się w funduszach w długim okresie?
1. Wyniki funduszy w okresie 10 lat
Można pokazać, że inwestor, który wybrał fundusz UniKorona Akcje w roku 1999 i zainwestował na to lat zarobił 330%.
Jest to akurat ten najlepszy wynik funduszy akcyjnych. Innego dnia w 1999 roku inwestycja w fundusz Pioneer Akcji dała w 10 lat stratę 3,6%. Jeden i drugi to fundusz akcji. Obie inwestycje trwały 10 lat. Połowa takich 10 letnich inwestycji w fundusze akcji dała zysk gorszy niż 116%.
Dodajmy, że w tym samym czasie najgorsza inwestycja w fundusz pieniężny to ... niewiele mniej: 90%.
2. Wyniki funduszy w okresie 10 lat (wyniki średnioroczne)
Czy zdażyło Ci się zastanawiać dlaczego wyniki długookresowe pokazuje się jako wynik w n-lat? Czyli np. fundusz UniKorona Akcje zarobił 330% w 10 lat?
Taki wynik po prostu "dobrze wygląda". Na pierwszy rzut oka może wtedy wydawać się, że to 33% rocznie - czyli znacznie lepiej niż inflacja... To oczywiście wielki błąd (procentów nigdy nie dzielimy przez ilość lat) - ale tyle razy słyszałem już takie obliczenia na różnych prezentacjach - że muszę to wyraźnie podkreślić.
Jak zatem wyglądały wyniki funduszy w długim okresie, gdy policzymy poprawnie wynik średnioroczny.
Zysk 330% w UniKorona Akcje to 15,7% średniorocznie. Tylko szansę na to miał jeden na 2500 inwestorów (musiał w roku 1999 wybrać akurat ten fundusz i ten najlepszy dzień).
Połowa takich 10 letnich inwestycji w fundusze akcji dała zysk gorszy niż 8% średniorocznie. Najgorszy - przyniósł stratę.
W tym czasie wyniki funduszy pieniężnych to od 6,5% do 7,7% średniorocznie. Bez stresów związanych ze spadkami i euforią podczas wzrostów na giełdach.
3. A gdy uwzględnimy podatek i inflcję w tym okresie?
Poniżej znajdziesz zestawienie pięciu najlepszych i pięciu najgorszych wyników wyników 10 letnich inwestycji w fundusze akcyjne. Wynik uwzględnia podatek od zysku oraz wpływ inflacji.
To są fakty. Czy rzeczywiście w funduszach akcji zarabia się spokojnie 8% rocznie?
